Tinder bankarstvo i toaletno bankarstvo

Sažetak:

  1. Vrednovanje neobanki ovisi isključivo o mjernim podacima rasta koji se mogu, ali ne moraju pretvoriti u odgovarajuću zaradu zbog strukturnih faktora na europskim tržištima koji utječu i na naslijeđe i na neo banke.
  2. Priča o poremećaju ima noge dok su neobanke počele stvarati udubljenje u naslijeđenim bankarskim gornjim i donjim crtama. Međutim, kako bi zaradili, neobanke moraju dobivati ​​osnove bankarskog prava i ne pretjerano se oslanjati na 'UX' i gizmove.

Tinder bankarstvo

Započnimo s muškarcem sredovječnog jadikovanja na samozatajni stereotipni pogled na tisućljetno življenje:

Imam puno poštovanja za štitnik za isporuku sjajnog gamificiranog UX-a, a jedna britanska banka s visokom ulicom zapravo je angažirala nekoga iz Tindera da poboljša UX njihovog mobilnog bankarstva. Međutim, je li 'UX' dovoljan da procjene neobveznih banaka i dalje porastu ili se banke s tendencijom zapravo moraju baviti osnovama načina na koji banke zarađuju i upravljaju rizikom? U osnovi, moj jauk je bio isprovociran od strane britanskog #fintech draga @Monzo šaljući kupcima vruće koraljne kartice ...

Toaletno bankarstvo

Prije financijske krize, bankari su bili licenci. Sada smo uslužni program. Ovaj tvit od Avtara Sehra, generalni direktor Nivaura, sjajna je usporedba s drugim prijeko potrebnim javnim komunalnim uslugama:

Taj je tweet predvidljivo pokrenuo vatrenu oluju od prvaka # # callenger bankarstva.

Mislim da potaknuta jeftinim kapitalom i gotovo nultim stopama procjene #tinderbanking oslanjaju se na metrike rasta računa na koje bi moglo proći desetljeće da se to pretvori u prihod. Drugim riječima, pogrešno je uspoređivati ​​Monzoa s RBS-om s obzirom na gotovo nepostojanje kreditnih operacija.

Avtar je nastavio donositi neke zaista dobre bodove

Gizmo bankarstvo?

Avtar je rekao ...

"Moje je opažanje bilo općenito. Nikakva zvona i zviždaljke neće učiniti da ljudi brinu o banci ... briga ih samo ako ona ne funkcionira. Dobra banka je ona o kojoj nikada ne vidite / razmišljate. Slično je i sa svim glupostima oko frakcijskog vlasništva. Prilagođavanje investicijskih portfelja ... sva ta glupost #fintech s vremenom će nestati u pozadini, a stvari će se tek završiti bez da ljudi o tome ikad razmišljaju ... otuda moja analogija s javnim zahodom. "

Goldmanov Marcus vs Vaga Marcus

Avtar je rekao ...

"Nije kao da ćete samo jednom koristiti javni toalet. Nastavit ćete se vraćati kad vam zatreba. Govorim o ljepljivosti platformi za bilo što osim osnovne funkcionalnosti. I većinu te funkcionalnosti ljudi žele, ali nisu spremni platiti. Postoji razlog zašto su osigurali samo sučelje golih kostiju, ali usredotočeno na temeljno. Ljudi žele položiti novac, ostvariti povrat i ne razmišljati o stvarima dok im ne zatreba njihov novac, i tako im treba lako pristupiti. Osnove… @GoldmanSachs to dobiva “

@pascalbouvier se složio u lijepoj rupici vrućeg bankarstva koralja:

"Vrlo istinito. Nadalje, prilaz zvonima i zvižducima, misleći kako je krajnji rezultat diferencijacija, samo se završava stvarajući hutbe. a nakaze ne traju. "

Ne-Com Bubble?

Twitter je bio u žestokoj oluji oko procjene vrijednosti Revoluta i očito je nepovezujući s zaradom. Nešto bismo se mogli nalaziti u mjehuriću "ne-com". S druge strane, kako je @ a16z napomenuo, fintech je stigao do točke u kojoj još ne zarađuje, već istinski povrijeđuje gornju i donju liniju high street institucija. Drugim riječima, priča o poremećaju pokazuje neke noge.

U skladu s tim, nije jasno da li bilo koja od španjolskih banaka ima jasan plan zarade. Kao što je A16z napomenuo:

„Postoje tri velika načina na koji banke zarađuju: neto kamatna marža, razmjena i naknade. Neto kamatna marža je razlika između prihoda od kamata koji se stvaraju od zajma i kamate isplaćene njihovom deponentu ”.

Ovako #tinderbanking ne zarađuje novac.

Amazonska zavist

Ne možemo opravdati procjenu #tinderbankinga na zadnjem P / E, tako da postoji pretpostavka da će se vodeći prihodi značajno povećati. Pitanje je kako? Odgovor vjerojatno nije u uslugama upoznavanja ili kupovini namirnica unutar aplikacije. Odgovor mora biti u relevantnim bankarskim uslugama aka pozajmljivanje. Pa što nam govori da će aplikacije moći upravljati kreditnim rizikom i koliki će biti omjer njihove cijene i prihoda kad napokon mogu?

Sektor #tinderbanking nada se da će sada rasti i kasnije unovčiti kao Amazon. To se može, a ne mora dogoditi, ako nestane vjerojatna recesija i trenutni plima rizičnog kapitala "umukni i uzmi moj novac". Ovo je upozorenje posebno važno u Europi jer se strukturalni faktori u Europi, kao što su ograničena razmjera, fragmentacija tržišta, pretjerana regulacija (npr. GDPR), začepljena tržišta duga, pretjerano oslanjanje na kredite za dohodak i nizak rast, primjenjuju na neobanke, kao i na naslijeđene banke.

To bi mogao biti razlog zašto se Revolut, Monzo i N26 kreću u „države“ u kojima su banke (ROC) banaka znatno veće.

Dalje… znači li fintech financijsku uključenost? Da vidimo.

McKinsey to najbolje govori

Za dodatnu kvantitativnu analizu MECE, prepuštam se prijateljima iz McKinseyja o financijama

https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/global-banking-annual-review-2019-the-last-pit-stop-time-for-bold-late-cycle-moves